Le commerce international a progressé de 2,3 % au premier semestre 2024[1]. En effet, la baisse de l’inflation sur la période a permis, d’une part, de stimuler la demande des ménages et, d’autre part, de réduire les taux d’intérêt directeurs, ce qui encourage les dépenses d’investissement. Cette tendance du début d’année, couplée à une situation économique plus favorable, a poussé les économistes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) à réviser légèrement à la hausse leur estimation de croissance pour l’année 2024, passant de 2,6 % à 2,7 %.
Selon ce même rapport, les exportations et importations européennes continuent de baisser en 2024 (de respectivement 1,4 % et 2,3 %). La Principauté échappe à cette tendance, ses principaux agrégats économiques étant au vert en cette même année. Parmi eux, le commerce extérieur connaît une progression marquée, illustrant la dynamique positive de l’économie monégasque.
Indicateurs clés du commerce extérieur
La croissance du commerce extérieur s’améliore en 2024, après une progression plus modérée l’année précédente. Le volume global des échanges de la Principauté, hors France[1], dépasse significativement la barre des 4 milliards d’euros, un record. Il augmente de 12,2 % par rapport à l’année précédente et a plus que doublé sur la décennie.
Évolution décennale du montant des échanges commerciaux
Unité : milliard d’euros
Sources : Direction Générale des Douanes (françaises) et Droits Indirects, IMSEE
Cette croissance est le résultat d’une hausse combinée des importations et des exportations. Atteignant 1,3 milliard d’euros, l’augmentation de 7,3 % de ces dernières a permis d’effacer la baisse observée en 2023 et de dépasser légèrement le précédent niveau record enregistré en 2022. Quant aux importations, elles progressent à un rythme deux fois plus rapide (14,6 %) et s’élèvent à 2,8 milliards d’euros, soit une hausse de 1,6 milliard d’euros en 10 ans. Leur montant est également un record, devançant le précédent atteint en 2019.
Unité : million d’euros
Sources : Direction Générale des Douanes (françaises) et Droits Indirects, IMSEE
La hausse des importations en valeur (+361,1 millions d’euros) étant plus importante que celle des exportations (+89,3 millions d’euros), le déficit de la balance commerciale s’accroît une fois encore en 2024. Il est de 1,5 milliard d’euros, soit 271,8 millions d’euros de plus qu’en 2023.
Les partenaires commerciaux (hors france)
En valeur, plus de huit ventes de biens à l’international sur dix se font à destination de l’Europe, une part relativement inchangée par rapport à l’année précédente. Les exportations vers l’Asie et l’Afrique se sont réduites et l’Amérique dépasse désormais ces deux zones géographiques en tant que client de la Principauté. Les importations depuis l’Europe sont toujours largement majoritaires, mais leur poids diminue au profit de celles depuis l’Asie et l’Afrique.
Sources : Direction Générale des Douanes (françaises) et Droits Indirects, IMSEE
Le classement des quatre principaux clients de la Principauté n’a pas évolué par rapport à l’année précédente. Composé de l’Italie (21,6 % des exportations), de l’Allemagne (11,2 %), de la Suisse (10,4 %) et de l’Espagne (8,2 %), ils concentrent plus de la moitié des exportations (51,4 %).
Si l’Allemagne reste le deuxième client de Monaco, le montant exporté vers ce pays a chuté de 27,6 % cette année. Il en va de même pour la Belgique (-10,8 %), qui perd ainsi deux places au classement. A contrario, les États-Unis gagnent trois places après une forte hausse des exportations de biens issus des Activités créatives, artistiques et de spectacle. Ils sont désormais à la sixième place et concentrent 5,2 % des ventes de la Principauté à l’international.
Enfin, après une baisse en 2023, les ventes vers le Royaume-Uni repartent à la hausse (+35,7 %) sans toutefois retrouver leur niveau de 2022.
À l’image des exportations, plus de la moitié des importations sont originaires des quatre premiers fournisseurs de la Principauté, inchangés par rapport à l’année précédente : l’Italie (23,4 % des importations), le Royaume-Uni (12,3 %), l’Allemagne (9,2 %) et la Chine (5,9 %).
Les achats progressent de près de 20 % depuis l’Italie et d’environ 14 % depuis le Royaume-Uni et l’Allemagne. L’Espagne a connu une forte progression de près de 40 %, lui permettant de devancer désormais les États-Unis et la Suisse. Les importations par pays ne diminuent que dans de rares cas et de manière modérée, comme avec la Chine (-3,2 %).
Les produits échangés
Les biens issus de la Fabrication d’autres produits industriels demeurent les plus exportés par la Principauté en 2024. Leurs ventes s’élèvent à 636,6 millions d’euros, soit près de la moitié du total. Leur croissance de 8,8 % est portée par celle des articles de joaillerie, bijouterie et instruments de musique, des savons, produits d’entretien et parfums et par l’industrie de l’habillement.
Les équipements électriques, électroniques, informatiques – fabrication de machines (210,5 millions d’euros) et les denrées alimentaires, boissons et produits à base de tabac (171,7 millions d’euros) demeurent les deuxièmes et troisièmes familles de produits les plus vendus à l’étranger. Toutefois, leurs montants sont en baisse cette année (respectivement -1,9 % et -4,4 %).
Les exportations de biens issus des Autres activités de services, qui comprennent notamment les produits issus des Activités créatives, artistiques et de spectacle, croissent significativement (+78,6 %). Elles devancent de ce fait les ventes de matériels de transport qui, elles, se réduisent de 7,7 %.
Ce sont également les autres produits industriels (articles de joaillerie, habillement, produits en plastique, etc.) qui dominent les importations monégasques. Leur montant de 1,4 milliard d’euros dépasse à lui seul le total des exportations, tous biens confondus. Il progresse par ailleurs de plus de 20 % cette année.
Viennent ensuite, comme l’année précédente, les équipements électriques, électroniques, informatiques (606,8 millions d’euros), les matériels de transport (486,6 millions d’euros) et les denrées alimentaires, boissons et tabac (195,4 millions d’euros).
Au niveau le plus fin, les produits les plus achetés par Monaco à l’international sont ceux issus de la Construction de véhicules automobiles. La Principauté a importé 277,0 millions d’euros de ces biens en 2024, ce qui représente près de 10 % du total.
Zoom sur les échanges avec l’Union européenne (hors france)
Les importations de biens en provenance de pays hors Union européenne devancent toujours les acquisitions intracommunautaires, mais leurs poids restent stables par rapport à l’année précédente. Du côté des ventes en revanche, les livraisons n’ont quasiment pas progressé tandis que les exportations ont crû de plus de 20 %. En conséquence, la part des ventes à destination de pays européens s’est contractée et perd 4,2 points.
De ce fait, bien que les échanges avec l’Union européenne restent majoritaires, leur poids faiblit (-1,8 point). Le volume global des échanges avec l’Union européenne dépasse pour la première fois les 2 milliards d’euros en 2024, en dépit d’une hausse près de deux fois moins marquée qu’avec le reste du monde (+8,5 % contre +16,5 %).
Les exportations vers l’Italie progressent de plus de 20 %, portées par l’Industrie de l’habillement. Elles concentrent à elles seules plus du tiers des livraisons intracommunautaires. Les ventes vers l’Allemagne sont en recul de près de 30 %, en raison de la baisse des livraisons de savons, produits d’entretien et parfums.
Comme au global, les livraisons d’autres produits industriels représentent près d’une vente sur deux vers l’Union européenne (405,8 millions d’euros). Elles progressent de près de 10 % cette année, en particulier grâce à l’Industrie de l’habillement (+26,2 millions d’euros), mais également à la Fabrication de pâte à papier, de papier et de carton (+18,9 millions d’euros).
Ces biens sont suivis de ceux provenant de la Fabrication de denrées alimentaires boissons et tabac (155,2 millions d’euros) et de la Fabrication d’équipements électriques, électroniques, informatiques (133,6 millions d’euros).
En valeur, la moitié des biens achetés par Monaco viennent d’Italie. Les acquisitions depuis ce territoire progressent d’environ 20 % et sont essentiellement composées d’habillement et de véhicules automobiles. Le poids de l’Allemagne dans les acquisitions approche 20 % et celui de l’Espagne 12 %. Les achats provenant de ce dernier ont par ailleurs significativement progressé en 2024 (+39,7 %) et concernent essentiellement des produits issus de la Fabrication d’autres équipements électriques.
Une fois de plus, la Fabrication d’autres produits industriels concentre près de la moitié des acquisitions en valeur au sein de l’Union européenne (630,0 millions d’euros). Leur croissance de 17,3 % est portée par la forte progression des achats dans l’Industrie de l’habillement (+49,2 %).
Les matériels de transport sont les deuxièmes biens les plus achetés par Monaco à des pays de l’Union européenne (264,2 millions d’euros), suivis des équipements électriques, électroniques, informatiques (252,2 millions d’euros).
Au niveau de détail le plus fin, les véhicules automobiles sont les produits les plus importés au sein de l’Union européenne, à hauteur de 194,7 millions d’euros en 2024, soit près de 15 % du total des acquisitions.
Retrouvez le rapport complet sur le site imsee.mc
[1] Compte-tenu de l’union douanière entre la France et la Principauté de Monaco, les échanges de biens et services entre les deux pays ne font pas l’objet de formalités douanières. Les données présentées dans cet article concernent UNIQUEMENT les échanges de biens entre la Principauté de Monaco et le reste du monde, hors France
[1] Mise à jour d’octobre 2024 du rapport Perspectives du commerce mondial et statistiques
