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Solution

UBP : Allier impact positif et profitabilité

Rupert Welchman, Gérant de portefeuille Actions Impact à l’Union Bancaire Privée (UBP)

S’il existe traditionnellement une forte divergence entre nos modes de vie transition vers l’éclairage LED, allié à une stratégie d’entreprise favorisant
et nos approches d’investissement, la situation a récemment évolué. Il l’élimination des émissions de carbone nettes, et l’arrêt de l’enfouisse-
est dorénavant possible de considérer les deux conjointement. En effet, ment des déchets, ainsi qu’une rémunération du management liée en
un nombre croissant d’entreprises cotées s’attachent ainsi désormais partie à des objectifs de durabilité.
à comprendre leur place dans le monde en dépassant le simple cadre
des profits financiers. Les sociétés peuvent renforcer leur potentiel de La société Trane a également opéré une véritable cure de jouvence
performance lorsque leurs dirigeants prennent conscience que, pour en combinant son leadership sur les grandes tendances séculaires à
dégager des profits durables à long terme, celles-ci doivent respecter un fort accent sur la durabilité. Séparée du groupe Ingersoll Rand et
l’environnement où elles opèrent et les personnes concernées par leur visant à se différencier par l’innovation durable, elle se concentre sur
organisation. les systèmes de ventilation (HVAC) et de réfrigération. Ces domaines
représentent à eux deux 25% des émissions mondiales de gaz à effet
L’impact positif comme stratégie d’investissement se fonde sur cette de serre. Aujourd’hui, une partie de la rémunération de ses 2’300 hauts
prise de conscience accrue et soutient les entreprises ayant la volonté dirigeants est basée sur des indicateurs de durabilité. Trane s’est
de répondre aux grandes problématiques planétaires ; problématiques notamment fixé comme objectif de faire économiser à ses clients 1
qui, si non adressées, coûteront cher à la planète dans les années à gigatonne de CO2 d’ici à 2030 grâce à ses produits.
venir. Les gérants de fonds en « impact investing » peuvent aussi par-
tager leurs « best practices » pour contribuer à relever les standards Enfin, les entreprises de traitement de déchets méritent aussi d’être
dans ce domaine. Loin de se limiter à l’énergie verte, les opportunités citées. A l’heure où l’approche circulaire fait évoluer notre relation –
d’impact couvrent une large variété de secteurs – équipements de traditionnellement linéaire – à la planète, le recyclage est une source
santé, certifications en matière de sécurité, éducation, infrastructures, croissante de valeur pour les investisseurs. Befesa, par exemple, se
agriculture. Ce vaste champ d’opportunités confère aux fonds d’impact démarque par son activité de recyclage industriel de déchets dan-
une qualité pérenne, ce qui en fait une composante de base idéale pour gereux dans le secteur sidérurgique et l’aluminium. Elle dispose d’un
une approche d’investissement de long terme. processus permettant d’éviter l’enfouissement des matières toxiques,
et les produits finaux obtenus peuvent être réutilisés pour le ciment, la
Des opportunités d’impact attrayantes se trouvent souvent parmi les céramique et l’isolation.
sociétés bien établies qui décident de réorienter leurs activités en
valorisant les effets bénéfiques de leurs produits. Notons l’exemple Ces exemples montrent que l’impact positif peut être parfaitement
d’un acteur majeur de l’éclairage, Signify, qui s’est séparé de Philips en compatible avec la profitabilité et que l’investissement en faveur de
2016. Il se distingue par son leadership dans le mouvement global de ces nouveaux leaders de l’industrie peut offrir de multiples avantages.

Volume d’investissements requis dans les principaux secteurs au sein des pays développés afin d’atteindre les Objectifs de Développement
Durable (ODD de l’ONU) (moyenne annuelle en milliards de dollars)
Annual average investment requirements for key sectors in developing countries in order to meet 2030 UN SDGs (US$bn)

Min Max Actuel/Current
1 Energie / Power 630 320 260 950
2 Atténuation du changement climatique / Climate change mitigation 550 300 170 850
3 Transport 350 420 300 770
4 Sécurité alimentaire et agriculture / Food security and agriculture 480 220 480
5 Eau et Hygiène / Water and Sanitation 410 150 410
6 Télécommunications / Telecoms 230 170 160 400
7 Education 330 80 330
8 Ecosystèmes/biodiversité / Eco-systems/biodiversity 70 140 0 210
9 Santé / Health 210 70 210
10 Adaptation au changement climatique / Climate change adaptation 80 40 20 120
3340
Source: UNCTAD, Credit Suisse Research

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