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ZOOM

« Le onds de Réserve se transforme graduellement

en onds Souverain » Propos recueillis par Milena Radoman

Évolution de la place bancaire et du onds de Réserve, création de marchés financiers, univers
des cr ptomonnaies, IC monégasques Le Conseiller de ouvernement Ministre des inances

et de l’Économie ean Castellini balaie l’actualité financi re.

PLACE I A CIERE
Au deuxi me trimestre 2022, le montant des actifs bancaires était de
1 1 milliards d’euros, en hausse de 1,9 , malgré un impact négatif
des effets de marché. Comment uge vous l’évolution de la place
bancaire monégasque depuis quelques années concentration des
acteurs, attraction de nouveaux acteurs de premier plan comme
oldman Sachs, développement de hedge funds, private equit
Le calcul du PIB 2021 de Monaco montre encore toute l’importance des
activités bancaires, financières et d’assurance. Il s’agit du deuxième
contributeur avec 1,168 milliard d’euros (soit une hausse de 7,1% par
rapport à 2020). En 2022, il y a eu certes un impact négatif de l’effet
marché, alors que cet effet avait été positif ces dernières années, tant
au plan de la collecte et du comportement des bourses internationales.
Mais la place reste attractive comme le prouve l’installation des grands
noms de la finance internationale tels Pictet ou encore récemment,
Goldman Sachs. L’intér t des grandes maisons s’explique par le poids
de plus en plus important des actifs des résidents monégasques (on
tend aujourd’hui vers la parité). r, la clientèle fortunée a désormais un
recours plus systématique à des acteurs implantés à Monaco.

ous pr ne un développement des hedge funds et du private equit
en Principauté depuis des années. en est on
Ma vision n’a pas changé. Au niveau du capital investissement, la Prin-
cipauté n’occupe pas encore la place qu’elle devrait avoir. otre objectif
est aujourd’hui de nous positionner comme l’endroit où les personnes
en charge des décisions d’investissement peuvent s’implanter. Pour des
raisons d’exigu té du territoire, nous pouvons difficilement concurrencer © Michael Alesi / Direction de la communication
Dublin et Luxembourg pour la gestion d’actifs et notamment le capital
investissement. Mais si Monaco n’a pas vocation à attirer les équipes
techniques et administratives, nous pouvons attirer les compétences
managériales et les décideurs. Les clientèles fortunées, qui veulent in- Jean Castellini, Conseiller de Gouvernement-Ministre des Finances et de l’Économie
vestir dans les nouvelles technologies ou dans la finance durable - axes
de développement de la Principauté, DL -, doivent se voir offrir des pourcentage d’investissements en placements durables est supérieur à
produits et des services dans le domaine du capital investissement private 50%, dont 20 à 25% de la partie liquide placée en capital investissement !
equity. C’est un cercle vertueux : plus vous avez de clients intéressés appelons qu’il y a 10 ans, nous étions à 0 ! Ce taux nous rapproche
dans le développement durable et plus vous avez de clients intéressés de certains fonds, notamment des structures des grandes universités
par le capital investissement, plus nous pourrons avoir d’acteurs dans américaines qui privilégient depuis longtemps le capital investissement.
ces secteurs qui s’implanteront en Principauté ! A côté de ces investissements en private equity (majoritairement dans
les nouvelles technologies et dans le développement durable), le C
S E RESER E C STIT TI EL a 25% à 30% investis dans des actifs plus traditionnels et plus liquides
uels sont les derniers chiffres du RC A t il p ti cette année de la (actions, obligations, etc.) en stratégie durable. otre objectif est de
crise énergétique et de la volatilité des marchés uel est au ourd’hui tendre un jour vers 100%. ous sommes partis de deux fonds gérés par
le pourcentage de la finance verte dans le RC la CMB et le C M, Ecoplus et MEDD, avec quelques dizaines de millions
Aujourd’hui, le C compte environ 2,5 milliards d’avoirs liquides et le d’euros investis dans le développement durable et dans lequel le C

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